CFTC: Foreign Currency Trading (Forex) Fraud How to Spot Forex Fraud

CFTC Fraud Advisories

Fraud Advisory from the CFTC: Foreign Currency Trading (Forex) Fraud
Know How to Spot Forex Fraud


The CFTC has witnessed a sharp rise in foreign currency trading scams in recent years and advises potential customers to be aware of the potential for fraud.

The CFTC has jurisdiction and authority to investigate and take legal action to close down unregulated firms offering or selling foreign currency futures and options contracts to the general public. The CFTC also has jurisdiction to investigate and prosecute foreign currency fraud occurring in its registered firms and their affiliates.
Legitimate Foreign Currency Operations


Generally foreign currency futures and options contracts may be traded legally on an exchange or board of trade that has been approved by the CFTC.

Even where currency trading does not occur on a Commission-approved exchange or board of trade, the trading can be conducted legally where, generally speaking, one or both parties to the trading is (or is a regulated affiliate of) a bank, insurance company, registered securities broker-dealer, futures commission merchant or other financial institution, or is an individual or entity with a high net worth.

The CFTC has jurisdiction over forex firms and their transactions that do not fall into the categories of regulated entities outlined above and engage in foreign currency futures and options transactions with or for retail customers who do not have a high net worth.
Two Kinds of Forex Fraud are Common
Unregulated firms offering/selling foreign currency futures and options contracts to the public, and
Forex fraud by registered firms and affiliates

Be skeptical when promoters of forex trading claim their services or account management will earn high profits with minimal risks or that you can get wealthy quickly by working as a currency trader.

Be very careful if you are solicited by a company claiming to trade foreign currencies and be especially careful if such a company asks you to commit money for forex trading.
Watch for These Red Flags to Help Identify Foreign Currency Trading Scams:
Opportunities that sound too good to be true.
Get-rich-quick schemes, including those involving foreign currency trading, tend to be frauds. Remember there is no such thing as a free lunch.

Be especially cautious if you have acquired a large sum of cash recently and are looking for a safe investment vehicle. Retirees with access to their retirement funds can be attractive targets for fraudulent operators.

Getting your money back once it is gone can be difficult or impossible.

Guarantees of profits or claims of high performance.
These claims and claims like these can be false:
Whether the market moves up or down, in the currency market you will make a profit.
Make $1,000 per week, every week.
We are out-performing 90 percent of domestic investments.
The main advantage of the forex markets is that there is no bear market. We guarantee you will make at least a 30-40 percent rate of return within two months.

Risks that are downplayed or you are told that that a written risk disclosure statement is just a routine formality imposed by the government.
Be suspicious of such statements.

Remember that the currency futures and options markets are volatile and carry substantial risks—they are not the place to put any money that you cannot afford to lose. Retirement funds, for example, should not be used for currency trading. You can lose most or all of this money very quickly trading foreign currency futures or options contracts.

Beware of statements like these:
With a $10,000 deposit, the maximum you can lose is $200 to $250 per day.
We promise to recover any losses you have.
Your investment is secure.

Margin: don’t trade on margin unless you understand it.
Margin trading can make you responsible for losses that greatly exceed the dollar amount you deposited. Don't trade on margin unless you fully understand what you are doing and are prepared to accept losses that exceed the margin amounts you paid.

Many currency traders ask customers to give them money, which they sometimes refer to as "margin," often sums in the range of $1,000 to $5,000. However, those amounts, which are relatively small in the currency markets, actually control far larger dollar amounts of trading; a fact that often is poorly explained to customers.

Interbank market.
Question and be suspicious of firms that claim you can or should trade in the interbank market or that they will trade in the interbank market for you.

Unregulated, fraudulent currency trading firms often tell retail customers that their funds are traded in the "interbank market," where good prices can be obtained. Firms that trade currencies in the interbank market, however, are most likely to be banks, investment banks, and large corporations. The term "interbank market" refers simply to a loose network of currency transactions negotiated between financial institutions and other large companies.

Sending or transferring cash on the Internet, by mail, or otherwise.
Be especially alert to the dangers of trading online; it is very easy to transfer funds online, but often can be impossible to get a refund.

Many companies offering currency trading online are not located within the United States and may not display an address or any other information identifying their nationality on their website.

Be aware that if you transfer funds to those foreign firms, it may be very difficult or impossible to recover your funds.

Currency scams targeting members of ethnic minorities.
Some currency trading scams target potential customers in ethnic communities, particularly in the Russian, Chinese, and Indian immigrant communities, through advertisements in ethnic newspapers and television "infomercials."

Sometimes such advertisements offer so-called "job opportunities" for "account executives" to trade foreign currencies. Be aware that "account executives" that are hired might be expected to use their own money for currency trading and to recruit their family and friends to do likewise. What appears to be a promising job opportunity can be another way many of these companies lure customers into parting with their cash.

Difficulty in getting the company’s performance track record.
Get as much information as possible about the firm's or individual's performance record on behalf of other clients. You should be aware, however, that It may be difficult or impossible to do so, or to verify the information you receive.

While firms and individuals are not required to provide this information, you should be wary of any person who is not willing to do so or who provides you with incomplete information.

Remember that even if you do receive a glossy brochure or sophisticated-looking chart they may contain false information.

Difficulty in getting background information.
Don’t deal with anyone who won’t give you their background.

Check all information you do receive to be sure the company is and does exactly what it says it does.

Ask for the background of the persons running or promoting the company. Do not rely solely on oral statements or promises from company employees.

Always ask for all information in writing.

If you are not satisfied that the people you are dealing with are not completely legitimate and above board, the wisest course of action is to avoid trading through those companies.


http://www.cftc.gov/ConsumerProtection/FraudAwarenessPrevention/CFTCFraudAdvisories/fraudadv_forex



CFTC Avisos Fraude

Fraude Asesor de la CFTC: Negociación de Divisas (Forex) Fraude
Saber cómo detectar el fraude Forex


La CFTC ha sido testigo de un fuerte aumento en el comercio de divisas extranjeras estafas en los últimos años y asesora a los clientes potenciales a ser conscientes de la posibilidad de fraude.

La CFTC tiene jurisdicción y autoridad para investigar y tomar acción legal para clausurar empresas no reguladas que ofrecen o venta de futuros en moneda extranjera y contratos de opciones para el público en general. La CFTC también tiene jurisdicción para investigar y enjuiciar el fraude en moneda extranjera se producen en sus empresas registradas y sus afiliados.
Legítimos Operaciones en Moneda Extranjera


Futuros sobre divisas extranjeras general y contratos de opciones se pueden negociar legalmente en una bolsa o junta de comercio que ha sido aprobado por la CFTC.

Aun cuando el comercio de divisas no se produce en un cambio aprobado por la Comisión o la junta de comercio, el comercio puede llevarse a cabo legalmente, donde, por lo general, una o ambas partes de la negociación es (o es una filial regulada de) un banco, compañía de seguros , los valores registrados casa de bolsa, comerciantes de futuros comisión u otra institución financiera, o sea una persona física o jurídica con un alto valor neto.

La CFTC tiene jurisdicción sobre las empresas y sus transacciones de divisas que no entran en las categorías de sujetos obligados mencionados anteriormente y participar en los futuros de divisas y transacciones de opciones con o para clientes minoristas que no tienen un alto valor neto.
Dos tipos de fraude Forex son comunes
Las empresas no reguladas que ofrecen / venta de futuros en moneda extranjera y contratos de opciones al público, y
Forex fraude por firmas registradas y afiliadas

Sea escéptico cuando los promotores de compraventa de divisas que reclamen sus servicios o gestión de cuentas obtendrán altos beneficios con riesgos mínimos o que puede hacerse rico rápidamente, trabajando como operador de divisas.

Tenga mucho cuidado si está solicitado por una empresa reclamando para operar con divisas extranjeras y tenga especial cuidado si una empresa le pide a comprometer dinero para el comercio de divisas.
Esté atento a estas señales de alerta para ayudar a las estafas de divisas Identificar el comercio exterior:
Oportunidades que suenan demasiado buenas para ser verdad.
Planes de hacerse rico rápido, incluidas las relativas a comercio de divisas extranjeras, suelen ser fraudes. Recuerde que no hay tal cosa como un almuerzo gratis.

Tenga especial cuidado si usted ha adquirido una gran suma de dinero recientemente y están en busca de un vehí"cupones" de inversión segura. Los jubilados que tienen acceso a sus fondos de jubilación puede ser un blanco atractivo para los operadores fraudulentos.

Obtener su dinero de vuelta una vez que se ha ido puede ser difícil o imposible.

Las garantías de beneficios o reclamaciones de alto rendimiento.
Estas afirmaciones y como estos pueden ser falsas:
Si el mercado se mueve hacia arriba o hacia abajo, en el mercado de divisas usted obtendrá una ganancia.
Hacer $ 1.000 por semana, todas las semanas.
Estamos superando a 90 por ciento de las inversiones nacionales.
La principal ventaja de los mercados de divisas es que no existe un mercado bajista. Le garantizamos que hacer por lo menos una tasa de 30-40 por ciento de devolución en el plazo de dos meses.

Los riesgos que se minimizan o se le dice que que una declaración de riesgo divulgación escrita es sólo una formalidad rutina impuesta por el gobierno.
Sospeche de dichas declaraciones.

Recuerde que los futuros de divisas y mercados de opciones son volátiles y conllevan riesgos sustanciales-que no es el lugar para poner cualquier dinero que no pueda permitirse perder. Los fondos de pensiones, por ejemplo, no se debe utilizar para el comercio de divisas. Usted puede perder la mayoría o la totalidad de este dinero muy rápidamente el comercio de futuros en moneda extranjera o de opciones.

Tenga cuidado con afirmaciones como éstas:
Con un depósito de $ 10.000, el máximo que se puede perder es de $ 200 a $ 250 por día.
Nos comprometemos a recuperar las pérdidas que tiene.
Su inversión es segura.

Margen: no negociar con márgenes a menos que usted lo entienda.
Las operaciones de margen te puede hacer responsable por las pérdidas que superan con creces el monto en dólares que depositó. No negociar con márgenes a menos que usted entiende completamente lo que está haciendo y están dispuestos a aceptar las pérdidas que exceden el margen asciende usted pagó.

Muchos operadores de divisas preguntar a los clientes para darles dinero, que a veces se refieren como "margen", resume a menudo en el rango de $ 1.000 a $ 5.000. No obstante, dichos importes, que son relativamente pequeños en los mercados de divisas, controlan realmente mucho mayores montos en dólares de comercio, un hecho que a menudo es mal explicado a los clientes.

Interbank mercado.
Preguntas y desconfiar de las empresas que dicen que usted puede o debe operar en el mercado interbancario o que van a operar en el mercado interbancario para usted.

Las empresas no reguladas, fraudulentas de comercio de divisas a menudo decir a los clientes al por menor que sus fondos se negocian en el "mercado interbancario", donde los precios se pueden obtener buenos. Las empresas que las divisas comerciales en el mercado interbancario, sin embargo, tienen más probabilidades de ser bancos, bancos de inversión y las grandes corporaciones. El término "mercado interbancario" se refiere simplemente a una red laxa de las transacciones de divisas negociadas entre las entidades financieras y otras empresas grandes.

El envío o transferencia de dinero en efectivo a través de Internet, por correo, o de otra manera.
Esté especialmente alerta a los peligros del comercio en línea, es muy fácil transferir fondos en línea, pero a menudo puede ser imposible conseguir un reembolso.

Muchas compañías que ofrecen el comercio de divisas en línea no se encuentran dentro de los Estados Unidos y no puede mostrar una dirección o cualquier otra información de identificación de su nacionalidad en su página web.

Tenga en cuenta que si la transferencia de fondos a las empresas extranjeras, puede ser muy difícil o imposible recuperar sus fondos.

Moneda estafas contra miembros de minorías étnicas.
Algunas estafas de comercio de divisas dirigirse a los clientes potenciales en las comunidades étnicas, en particular en las comunidades de inmigrantes rusos, chinos e indios, a través de anuncios en los periódicos étnicos y la televisión "infomerciales".

A veces, este tipo de publicidad ofrecen las llamadas "oportunidades de trabajo" para "ejecutivos de cuenta" para operar con divisas extranjeras. Tenga en cuenta que los "ejecutivos de cuenta" que son contratados era de esperar para usar su propio dinero para el comercio de divisas y contratar a sus familiares y amigos a hacer lo mismo. Lo que parece ser una prometedora oportunidad de empleo puede ser de otra manera muchas de estas empresas atraer a los clientes a desprenderse de su dinero.

La dificultad para conseguir historial de la empresa rendimiento en pista.
Obtener la mayor cantidad de información posible acerca de la empresa o de registro individual del desempeño en nombre de otros clientes. Debe tener en cuenta, sin embargo, que puede ser difícil o imposible de hacerlo, o para verificar la información que recibe.

Si bien las empresas y los particulares no están obligados a proporcionar esta información, usted debe tener cuidado de cualquier persona que no esté dispuesto a hacerlo o que le proporcione información incompleta.

Recuerde que incluso si usted recibe un folleto de lujo o un gráfico de aspecto sofisticado que pueden contener información falsa.

La dificultad para obtener información de fondo.
No tratar con alguien que no le dará su fondo.

Consulta toda la información que recibe para asegurarse que la empresa es y hace exactamente lo que dice que hace.

Pregunte por el fondo de las personas que dirigen o la promoción de la empresa. No confíe únicamente en las declaraciones orales o promesas de los empleados de la empresa.

Siempre pida toda la información por escrito.

Si usted no está satisfecho de que la gente que está tratando no es completamente legítimo y tabla de arriba, el mejor curso de acción es evitar el comercio a través de esas empresas.