Two convicted in Iraqi currency scheme

Two convicted in Iraqi currency scheme. Third defendant acquitted, but convicted on unrelated charge.

Published: Thursday, 5/22/2014 - Updated: 2 weeks ago

BY JENNIFER FEEHAN
BLADE STAFF WRITER


Two of three Toledo area businessmen charged in a scheme to defraud investors in Iraqi currency and two nonexistent hedge funds were found guilty by a jury in U.S. District Court today, while the third defendant was convicted only of an unrelated mail fraud charge.

Bradford Huebner, 66, of Ottawa Hills and Charles Emmenecker, 67, of Sylvania each were convicted of conspiracy to commit wire fraud and wire fraud. Michael Teadt, 67, of Maumee was acquitted on those counts and on three counts of structuring transactions to evade reporting requirements and one count of making a false statement to an Internal Revenue Service agent.

Huebner, the founder of BH Group, which sold the currency known as dinar, also was convicted on 30 counts of structuring, nine counts of money laundering, and one count of mail fraud.

“The IRS put together a great case. They worked very hard on it,” Gene Crawford, an assistant U.S. Attorney and lead counsel on the case, said afterward. “…We’re gratified with what the jury did.”

The verdicts were read at 10 a.m. after the jury of six men and six women had deliberated for more than 17 hours over four days.

During the men’s two-week trial, federal prosecutors said the trio had collected millions of dollars from investors by feeding them lies and half-truths about the get-rich-quick scheme that never materialized. Huebner, Teadt, and Emmencker each took the witness stand, testifying that they purchased dinars and seats in the hedge funds for themselves with the full belief that one day the Iraqi government would revalue its currency, making them quite wealthy.

Huebner argued that he was engaged in a legal business, while Emmenecker and Teadt claimed they had no direct connection to the BH Group and never profited from the sale of dinar or the hedge fund placements.

Sentencing is expected to be held in the fall.

http://www.toledoblade.com/Courts/2014/05/22/Two-convicted-in-Iraqi-currency-scam-third-acquitted.html#TDZppe3jc4kcXOsQ.99

Dos condenados por estafa con moneda iraquí. En tercer acusado absuelto, pero condenado por cargos no relacionados.

Publicado: Jueves, 22/05/2014 - Actualizado: hace 2 semanas

POR JENNIFER Feehan
REDACTOR DE LA HOJA


Dos de los tres hombres de negocios de la zona de Toledo cargadas en un plan para defraudar a los inversores en moneda iraquí y dos fondos de cobertura inexistentes fueron declarados culpables por un jurado en el Tribunal de Distrito de EE.UU. hoy en día, mientras que el tercer acusado fue declarado culpable sólo de un cargo de fraude electrónico relacionado.

Bradford Huebner, de 66 años, de Ottawa Hills y Charles Emmenecker, 67 años, de cada Sylvania fueron declarados culpables de conspiración para cometer fraude electrónico y fraude electrónico. Michael Teadt, 67, de Maumee fue absuelto de los conteos y de tres cargos de estructurar transacciones para evadir los requisitos de presentación de informes y un cargo de hacer una declaración falsa a un agente del Servicio de Impuestos Internos.

Huebner, fundador del Grupo BH, que vendió la moneda conocida como dinar, también fue declarado culpable de 30 cargos de estructuración, nueve cargos de lavado de dinero, y un cargo de fraude postal.

"El IRS puso un gran caso juntos. Trabajaron muy duro en ello, "Gene Crawford, un ayudante Fiscal de EE.UU. y el abogado principal en el caso, dijo después. "... Estamos satisfechos con lo que hizo el jurado."

Los veredictos se leyeron a las 10 horas después de que el jurado de seis hombres y seis mujeres había deliberado durante más de 17 horas durante cuatro días.

Durante el juicio de los hombres de dos semanas, los fiscales federales dijeron que el trío había recaudado millones de dólares de inversores de darles de mentiras y medias verdades sobre el esquema para hacerse rico rápido que nunca se materializó. Huebner, Teadt y Emmencker cada uno tomó el estrado de los testigos, lo que demuestra que han comprado dinares y asientos en los fondos de cobertura para sí mismos con la plena convicción de que un día el gobierno iraquí podría revaluar su moneda, lo que los muy ricos.

Huebner argumentó que él se dedicaba a un negocio legal, mientras Emmenecker y Teadt decía que no tenía conexión directa con el Grupo BH y nunca se beneficiaron de la venta de dinares o las colocaciones de fondos de cobertura.

Se espera de Sentencia, que se celebrará en el otoño.

http://www.toledoblade.com/Courts/2014/05/22/Two-convicted-in-Iraqi-currency-scam-third-acquitted.html#TDZppe3jc4kcXOsQ.99