Statement by IMF Managing Director Christine Lagarde on Iraq - Dec. 13, 2011

Statement by IMF Managing Director Christine Lagarde on Iraq
Press Release No. 11/465
December 13, 2011

Ms. Christine Lagarde, Managing Director of the International Monetary Fund (IMF), issued the following statement after a meeting with H.E. Nouri Al-Maliki, Prime Minister of Iraq in Washington today:

“It was a pleasure to meet Prime Minister Al-Maliki today. Over the past several years, Iraq and the International Monetary Fund have engaged in a very successful partnership, anchored by successive IMF-supported economic programs. This partnership has facilitated substantial debt relief and helped achieve macroeconomic stability, including a strong dinar, low inflation, and a resumption of economic growth, in a very challenging political and security environment.

“Prudent fiscal policies are essential to maintaining macroeconomic stability and fostering inclusive growth. In this context, I am very encouraged by the government’s new budget proposal for 2012 that was recently submitted to the Iraqi Council of Representatives. The proposal aims to restrain the growth of current spending, thus freeing up resources for infrastructure investment and social support, while limiting the size of the budget deficit. The proposed budget would allow the current Stand-By Arrangement (SBA) to continue to provide a safety net to the budget in case oil revenues were to fall sharply.

“Promoting policies that lead to more inclusive growth is central to our engagement with Iraq. We are working closely with the Iraqi government to rebuild its essential economic institutions to help improve economic management and public service delivery. The current SBA offers a framework for Iraq’s structural reform agenda, by promoting better public financial management, including the management of Iraq’s hydrocarbon resources, and developing a financial sector that can support private sector activity and job creation. We look forward to further progress in these areas.

“We remain committed to helping Iraq in its efforts to foster sustained and inclusive economic growth, generate viable employment opportunities, and improve living standards for all Iraqis. An IMF staff mission is scheduled to meet the authorities in January to discuss progress under the program and next steps.”

http://www.imf.org/external/np/sec/pr/2011/pr11465.htm



Declaración del Director Gerente del FMI, Christine Lagarde, en Irak
Comunicado de Prensa No. 11/465
13 de diciembre 2011

La Sra. Christine Lagarde, director general de Fondo Monetario Internacional (FMI), emitió la siguiente declaración tras una reunión con el Excmo Nouri Al-Maliki, Primer Ministro de Irak hoy en Washington:

"Ha sido un placer reunirse con el primer ministro Al-Maliki en la actualidad. En los últimos años, Iraq y el Fondo Monetario Internacional han participado en una asociación muy exitosa, anclado por los sucesivos programas respaldados económica. Esta asociación ha facilitado el alivio de la deuda y ayudó a lograr la estabilidad macroeconómica, incluyendo un dinar fuerte, baja inflación y una recuperación del crecimiento económico, en un entorno muy difícil política y de seguridad.

"Las prudentes políticas fiscales son esenciales para mantener la estabilidad macroeconómica y fomentar el crecimiento inclusivo. En este contexto, me siento muy alentado por la propuesta del gobierno del nuevo presupuesto para el año 2012, que fue presentado recientemente al Consejo de Representantes de Iraq. La propuesta aspira a frenar el crecimiento del gasto corriente, lo que libera recursos para inversión en infraestructura y el apoyo social, al tiempo que limita el tamaño del déficit presupuestario. El proyecto de presupuesto permitirá a la actual Acuerdo Stand-By (SBA) para seguir ofreciendo una red de seguridad para el presupuesto en el caso de los ingresos petroleros fueron a caer en picado.

"Promover políticas que conduzcan a un crecimiento más inclusivo es fundamental para nuestro compromiso con Irak. Estamos trabajando de cerca con el gobierno iraquí para reconstruir sus instituciones económicas esenciales para ayudar a mejorar la gestión económica y la prestación de servicios públicos. La corriente de la SBA ofrece un marco para la agenda de reformas estructurales de Irak, mediante la promoción de una mejor gestión de las finanzas públicas, incluida la gestión de los recursos de hidrocarburos de Irak, y el desarrollo de un sector financiero que puede apoyar la actividad del sector privado y la creación de empleo. Esperamos poder seguir avanzando en estas áreas.

"Seguimos comprometidos a ayudar a Irak en sus esfuerzos para fomentar el crecimiento económico sostenido e incluyente, generar oportunidades de empleo viables, y mejorar la calidad de vida de todos los iraquíes. Una misión técnica del FMI tiene previsto reunirse con las autoridades en enero para discutir el progreso del programa y los próximos pasos. "